稍微懂一些期货知识的人，大概都知道股指期货有着每日限价规则、熔断机制、无负债结算、持仓限额等等用以保护市场的交易规则。
然而。
1987年的现在，这些统统都没有。
道琼斯指数期货还没有推出，就拿目前市场上主流的标准普尔500指数期货说，股指期货的交易流程其实非常简单。
近期的标普500指数在270点左右，西蒙记忆中标普500在8月底最高冲到了330点以上。
那么。
按照标普500指数300点的整数举例：
每一种股指期货都有一个‘合约乘数’，后的标普500指数期货‘合约乘数’是250美元，但现在却是500美元。
于是，每一份标普500指数期货合约的实际价值为‘指数点数’乘以‘合约乘数’，为15万美元。不过，期货炒家却只需要支付10%的保证金就能买入一份合约，也就是1万5000美元。
接下，标普500指数每涨跌1点，意味着一份合约500美元的盈亏。
500美元看似不多，但是，如果乘以1万份合约，指数每1点变动代表的盈亏就将扩大到500万美元。
按照每一份合约1万5000美元保证金计算，1万份合约就需要5亿美元保证金。于是，表面看起，500万美元的盈亏依旧并不算什么。
从1982年到现在，北美的股市大盘一直呈现出非常稳定的上涨状态，很少出现剧烈波动。因为这种相对平缓的市态，标普500指数合约的‘最低变动价位’其实是1点。
第108章 如果赢了(5/7)