上海各厂现有设备及内迁可能。不过，当时政府搬迁的重点在兵工企业，对沿海民营企业的关注严重不足。7月11日资源委员会内部会议中，林继庸提议搬迁上海工厂时，即被质疑上海各家民营机器厂合起来还不如一家国营兵工厂，同僚也颇怀疑民营企业家是否愿以国事为重同意内迁。因林力争，会议遂决定派林与上海企业家试做接洽与调查。当天下午，林抵达上海，游说两日，得颜耀秋（上海机器厂）、胡厥文（新民机器厂）等人支持，30日晚返回南京复命。稍后被任命为“上海工厂迁移监督委员会”主任委员，全面主持上海工厂内迁。
&;&;林继庸即于1937年7月11日召集会议，研究决定将上海和其他一些沿海城市的工业迁往内地，其中包括一些重要的民营企业。之后，他亲赴上海和民族工商业家胡厥文等商议民族工业内迁问题。大家均赞成政府组织民营企业内迁，认为这样一来可以改变中国工业布局不合理的现状，对发展后方工业有重要作用；二来又可保存物资，生产抗战时期的军需民用品以支援抗战。经过一番调研，林继庸亲自动笔草拟了一份上海工厂内迁计划提案递交国民政府。按此计划，第一批内迁厂应为炼钢、炼氧、制罐、橡胶、水泥等重工业厂，以适应战时需要。棉纺毛纺日用品等轻工业则列为第二批迁移。同年7月16日，国民政府行政院第324次会议通过了这一提案，决定拆迁上海工厂，以资源委员会为主办单位，会同财政部、军政部、实业部组成上海工厂迁移监督委员会，以林继庸为主任委员，在上海主持适厂事宜，当时财政窘迫，行政院由资源委员会仅拨款补助56万元，优先给予同国防密切相关的大鑫钢铁厂、
第九十五章走马西来欲到天，辞家见月两回圆(8/12)